가치주 장기 투자 종목 발굴: 하나머티리얼즈

주식을 처음 시작하는 사람에게 어떻게 좋은 (오를 만한) 기업을 찾아서 언제 살 것인지는 가장 큰 고민이며 어려움이다. 가치투자의 관점에서 종목을 발굴하고 매입 시점을 잡아 보고자 한다. 

1. 종목 발굴 

마법공식으로 유명한 조엘 그린브라이트에 의하면 좋은 기업은 자본수익률(ROE)이 높은 기업이고, 싼 기업은 주가수익률(PER)이 낮은 기업이다. 21년 2분기부터 22년 2분기까지 최근 5분기 동안 ROE가 꾸준하게 상승하고 있는 224개의 종목을 대상으로, 같은 기간 각 분기 매출액이 직전 분기 대비 상승하였고 PER이 낮은 순서로 상위 20개의 종목을 아이투자에서 발표하였다. 관련 기사 보기

 

이중 연환산 ROE가 평균 20%인 기업은 아래 표와 같다. 

순위	종목명	PER*	21.2Q	21.3Q	21.4Q	22.1Q	22.2Q
3	LX인터내셔널	3.0	12	16	20	24	25
4	DB하이텍	3.5	19	22	29	34	38
7	S-Oil	4.0	14	18	20	25	29
8	심텍	4.6	16	22	31	40	47
9	메리츠화재	4.9	21	22	28	47	81
10	한양디지텍	5.1	14	22	29	31	33
14	해성디에스	6.8	14	18	24	31	36
16	티엘비	8.6	11	12	15	20	25
17	하나머티리얼즈	9.0	23	25	26	28	28

 

여기서 5개 분기 연속 20% 이상인 기업은 메리츠화재와 하나머티리얼즈이다. 개인적으로 10년간 ROE를 꾸준하게 유지하고 있는 기업을 좋게 평가 한다. 이 둘의 11년간의 투자지표 특별히 ROE를 위주로 살펴보겠다. 

아이투자-메리츠화재 투자지표

아이투자-하나머티리얼즈 투자지표

메리츠화재의 경우 21년도를 제외하고 나머지 해의 ROE가 20% 미만이며, 15%미만인 해도 7개 연도가 해당된다. 하나머티리얼즈는 ROE가 20% 이상이었던 해가 8개 연도나 되며 13년도 14년도를 제외하면 매우 양호함을 볼 수 있다. 

 

여기에 추가로 확인하는 것이 있는데 부채비율이다. 부채비율이 높은 것 자체가 위험 요소이기 가능하면 200% 이내, 보수적으로는 100% 이내의 기업을 선호한다. 네이버 증권에서 하나머티리얼즈를 검색하여 종합정보에 아래 그림과 같은 기업실적 분석을 볼 수 있다. 아래 표에서 볼 수 있듯 최근 3년간 부채비율이 평균적으로 100% 이하이며, 그 비율 역시 낮아지는 추세를 보이고 있다. 또한, 배당도 꾸준히 하고 있음을 보이고 있다.

네이버 증권-하나미터리얼즈 기업실적분석

 

2. 하나머티리얼즈 주요 제품 현황

하나머티리얼즈가 무엇을 파는 회사인지 알기 위해 사업보고서(2021.12) 내의 사업 내용 중 주요 제품 및 서비스를 확인하였다. 아래 그림에서 확인할 수 있는 것 처럼 반도체 관련 부품을 생산하는 기업이다. 

하나머티리얼즈 전자공시 (2021.12)

3. 매수 타이밍

현재 가격이 적절한지를 주가의 이동평균을 통하여 살펴보겠다. 네이버 증권의 차트에서 이동평균선을 사용하여 현재 가격이 과거 대비 적절한지 확인하겠다. 아래 그림에서 보년 현재 가격이 보라색 120주 주가의 이동 평균보다 약 7,000원 정도 저렴한 상황이다. 주가가 충분히 더 저렴해질 수 있으니 상황에 따라 분할 매수하면 좋을 것 같다.

네이버 증권-하나머티리얼즈 주 단위 주가 차트

* 본 내용은 개인의 투자 의견이며, 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다

 

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